Hoe Accretie en Amortisatie te berekenen op het Serie 7-examen - dummies

Het Series 7-examen zal u vragen stellen over het berekenen van de aangroei en afschrijvingen. U gebruikt accretie en afschrijving bij het berekenen van belastingen op obligaties; je past gewoon de kosten van de binding in de richting van par in de tijd dat de binding volwassen wordt.

Accretie

Wanneer beleggers obligaties kopen met korting, moet de korting worden aangewend voor de duur van de obligatie. A c cretion, waarbij de kostenbasis (betaalde prijs) van de obligatie gelijk aan pari wordt aangepast elk jaar dat de obligatie wordt aangehouden, verhoogt zowel de kostenbasis van de obligatie als de gemelde rentebaten.

Om het jaarlijkse groeipercentage te bepalen, zoekt u het verschil tussen de kostprijs van de obligatie en de nominale waarde; deel het resultaat door het originele aantal jaren tot volwassenheid.

De volgende vraag test uw begrip van accretie.

Mr. Danser koopt een bedrijfsobligatie van 5 procent met een looptijd van 10 jaar op 80 jaar. Wat zou het door de heer Dancer jaarlijks gerapporteerde inkomen op deze obligatie zijn?

(A) $ 20

(B) $ 30

(C) $ 50

(D) $ 70

Het juiste antwoord is Keuze (D). Dancer kocht de obligatie op 80 ($ 800), en u kunt ervan uitgaan dat hij in 10 jaar tijd op $ 1, 000 (par) is (u kunt altijd uitgaan van $ 1, 000, tenzij anders vermeld). Je moet het verschil van $ 200 nemen en het 10 jaar verdelen om $ 20 te krijgen. Het opgegeven inkomen van de heer Dancer zou $ 70 zijn ($ 50 rente plus $ 20 aangroei).

Wees bereid om vragen te beantwoorden over de jaarlijkse aangroei en het jaarlijks gerapporteerde inkomen en om de meerwaarde of het meerwaarde te berekenen die de belegger zou oplopen als hij de obligatie vóór de vervaldatum zou verkopen.

De volgende vraag test uw vermogen om de meerwaarde of het verlies op een gekochte obligatie met korting te berekenen.

Ms. Jones kocht een 7-procent DEF bedrijfsobligatie op 80 met tien jaar tot volwassenheid. Zes jaar later verkocht mevrouw Jones de obligatie op 85. Wat is de winst of het verlies?

(A) $ 50 winst

(B) $ 70 verlies

(C) $ 150 verlies

(D) Geen van bovenstaande

Het antwoord dat u zoekt is Keuze (B). Pas eerst de basis voor de kosten van de obligatie aan in de tijd dat de obligatie vervalt:

De obligatie is gekocht voor $ 800 (80 procent van $ 1, 000 par) en komt in tien jaar tijd uit op $ 1, 000 par. Neem vervolgens dat verschil van $ 200 en deel het door de tien jaar tot de vervaldag:

Neem vervolgens de accretie van $ 20 per jaar en vermenigvuldig dit met het aantal jaren dat de belegger de obligatie bezat:

Voeg vervolgens de totale accretie toe om de aankoopprijs van de obligatie te bepalen om de aangepaste kostenbasis van de belegger te bepalen:

vergelijk daarna de aangepaste kostenbasis met de verkoopprijs om de winst of het verlies te bepalen:

Ms.Jones liep $ 70 kapitaalverlies op haar verkoop van de DEF-obligatie op, die ze kan gebruiken om meerwaarden op andere beleggingen te compenseren.

Alle kortlopende obligaties, behalve gemeentelijke obligaties die op de secundaire markt zijn gekocht, worden geaccrecieerd. Als een gemeentelijke obligatie wordt gekocht als een originele uitgiftekorting, wordt de accretie behandeld als onderdeel van de belastingvrije rente. Als een belegger een gemeentelijke obligatie op de secundaire markt koopt met korting, wordt de obligatie niet geaccrecieerd, maar het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs wordt behandeld als een meerwaarde.

Afschrijvingen

Wanneer obligaties worden gekocht met een premie, kan de premie worden afgeschreven gedurende de looptijd van de obligatie. U boekt afschrijving van de obligatie door de basis van de kosten van de obligatie elk jaar in te stellen ten opzichte van de nominale waarde van de obligatie; amortisatie verlaagt de kostenbasis van de obligatie en verlaagt de gerapporteerde rentebaten.

Om de jaarlijkse afschrijving te vinden, deelt u het verschil tussen de aankoopprijs en de fractiewaarde met het oorspronkelijke aantal jaren tot de vervaldatum.

De volgende vraag betreft jaarlijkse afschrijvingen:

Mevr. Sheppard koopt een bedrijfsobligatie van 7 procent met een looptijd van 20 jaar bij 110. Als mevrouw Sheppard besluit de obligatie af te schrijven, wat is dan het jaarlijks gerapporteerde inkomen?

(A) $ 5

(B) $ 65

(C) $ 70

(D) $ 75

Het juiste antwoord is Keuze (B). Omdat Mrs. Sheppard de obligatie heeft gekocht op 110 ($ 1, 100) en je kunt ervan uitgaan dat hij in 20 jaar tijd op $ 1, 000 (par) is geworden, moet je het verschil van $ 100 nemen en het met 20 jaar verdelen om $ 5 te krijgen. Het door de heer Sheppard opgegeven inkomen zou $ 65 zijn ($ 70 rente minus $ 5 waardevermindering).

Houders van bedrijfsobligaties kunnen ervoor kiezen hun premieobligaties af te schrijven of niet; Alle gemeentelijke obligatiehouders moeten echter hun premieobligaties afschrijven, ongeacht of ze zijn gekocht als een nieuwe uitgifte of op de secundaire markt (gebruikt).

U kunt dezelfde formule gebruiken die u voor accretion gebruikt om de winst of het verlies op een afschrijvingsprobleem te bepalen. Alleen de eerste paar stappen veranderen. U neemt nog steeds het verschil tussen de aankoopprijs en de nominale waarde en deelt deze over het aantal jaren tot de vervaldatum, waardoor u de jaarlijkse afschrijving krijgt. U vermenigvuldigt de jaarlijkse afschrijving met het aantal jaren dat de belegger de obligatie aanhield.

Op dit moment moet u dat bedrag van de aankoopprijs aftrekken in plaats van het aan de aankoopprijs toe te voegen om de aangepaste kostenbasis te krijgen. Vervolgens vergelijkt u, net als bij accretieproblemen, de aangepaste kostenbasis met de verkoopprijs om de winst of het verlies te bepalen.