Video: Zeitgeist: Moving Forward (2011) 2024
Bij het afleggen van het Series 7-examen moet u het aantal dagen opgebouwde rente kunnen berekenen dat de koper de verkoper verschuldigd is. Hoewel u de opgebouwde rente met een paar verschillende methoden kunt berekenen, is hier een van de eenvoudigste manieren.
Wanneer beleggers obligaties op de markt kopen, moeten ze mogelijk extra kosten betalen. De extra kosten worden opgebouwde rente genoemd. Opgelopen rente, die verschuldigd is als obligaties worden gekocht tussen coupondata, is het deel van de rente dat nog steeds aan de verkoper is verschuldigd.
Zoals je je misschien herinnert, betalen obligaties eens in de zes maanden rente. Als een belegger een obligatie vasthoudt gedurende vijf maanden op een periode van zes maanden, heeft hij recht op 5/6 van die volgende rentebetaling; dat is opgebouwde rente.
De opgelopen rente op bedrijfsobligaties en gemeentelijke obligaties wordt berekend over een tijd van 360 dagen en veronderstelt een periode van 30 dagen. De opgelopen rente op Amerikaanse staatsobligaties wordt berekend op basis van de werkelijke dagen per jaar en de werkelijke dagen per maand.
De volgende voorbeeldvraag test uw vermogen om dit pro rata bedrag te berekenen.
Skippy Skippington III heeft op vrijdag 21 oktober een bedrijfsobligatie van 6 procent gekocht. De coupondata zijn 1 januari en 1 juli. Hoeveel dagen opgebouwde rente is Skippy verschuldigd?
(A) 115
(B) 117
(C) 120
(D) 122
Het antwoord dat u wilt is Keuze (A). U moet uw berekeningen beginnen vanaf de afrekeningsdatum (de datum waarop de uitgever de naam van de nieuwe eigenaar registreert). Bedrijfs- en gemeentelijke obligaties worden binnen drie werkdagen vereffend. Je hebt een lichte curvebal in deze vraag omdat je met een weekend worstelt.
De lopende rente wordt berekend vanaf de datum van de vorige coupon tot, maar niet inclusief, de afwikkelingsdatum.
Nu vraag je jezelf waarschijnlijk af: "Wat betekent dat eigenlijk? "Er is een leuke, gemakkelijke manier om het antwoord te berekenen. Gebruik het voorgaande voorbeeld, neem aan dat de stortingsdatum 26 oktober is. Je zou het als 10/26 (tiende en zesentwintigste dag) schrijven. De vorige coupondatum zou 7/1 (1 juli) zijn. U kunt nu een aftrekprobleem instellen:
10/26
-7/1
3/25 (3 maanden x 30 dagen maanden) + 25 dagen = 115 dagen opgebouwde rente
eerst trek de zevende maand (juli) af van de tiende maand (oktober). Je eindigt met drie maanden.
Omdat bedrijfsobligaties en gemeentelijke obligaties de opgebouwde rente berekenen met behulp van 30 dagen, moet u drie maanden met 30 dagen vermenigvuldigen om een antwoord van 90 dagen te krijgen. Trek de datum van de vorige coupon (1) af van de stortingsdatum (26) om een antwoord van 25 dagen te krijgen.Voeg de 90 dagen en 25 dagen samen toe en u krijgt 115 dagen als uw antwoord.
Lees aandachtig. Om je te laten struikelen, kunnen de schrijvers van het Series 7-examen de afrekeningsdatum in de vraag opnemen. Als dit het geval is, hoeft u geen dagen toe te voegen aan de transactiedatum.
U kunt dezelfde formule gebruiken om de opgebouwde rente op Amerikaanse staatsobligaties te berekenen. U. S.-staatsobligaties worden echter in één werkdag verrekend, niet drie. Daarnaast worden Amerikaanse overheidsobligaties berekend op basis van werkelijke dagen per maand. In het volgende voorbeeld ziet u hoe u rente berekent voor een Amerikaanse overheidseffectenprobleem.
Skippy Skippington IV heeft op maandag 18 november een 5 procent T-obligatie gekocht. De coupondata zijn 1 januari en 1 juli. Hoeveel dagen opgebouwde rente is Skippy verschuldigd?
(A) 135
(B) 138
(C) 141
(D) 142
Het juiste antwoord is Keuze (C). Bekijk de volgende berekeningen:
11/19 De T-obligatie afgewikkeld op één werkdag
-7/1 De vorige coupondatum
4/18 (4 maanden x 30-daagse maanden) + 18 dagen = 138 dagen + 3 dagen voor juli, augustus en oktober = 141 dagen van opgebouwde rente
Om de afwikkelingsdatum te krijgen, moet u slechts één werkdag toevoegen. Omdat de transactiedatum maandag 18 november is, is de stortingsdatum dinsdag 19 november (11-19).
Verdeel vervolgens de vorige coupondatum van 1 juli (7/1) en u krijgt een antwoord van 4 maanden / 18 dagen. Als je de maanden met 30 vermenigvuldigt en de dagen optelt, heb je 138 dagen. Op dit moment voegt u één dag toe voor elk van de maanden met 31 dagen (juli, augustus en oktober). Je antwoord is 141 dagen.
Uw 31-daagse maanden zijn januari, maart, mei, juli, augustus, oktober en december. De rest van de maand heeft 30 dagen, behalve februari, dat is 28. Voor februari trek je twee dagen af. Je kunt je afvragen: "Hoe zit het met het schrikkeljaar? "Het is vrijwel onbekend voor iemand om een schrikkeljaarvraag te krijgen, maar als je die ongelukkige persoon bent, trek dan slechts één dag af voor februari.
