Inhoudsopgave:
- Hier vindt u informatie over het vinden van de maximale winst en verlies en het break-evenpunt voor verkopers van belopties. Dit is het orderticket voor de voorbeeldberekeningen:
Video: Hoe bereken je de waarde van een bedrijf? 2024
> De eenvoudigste optieberekeningen voor de Series 7 betreffen het kopen of verkopen van bel- of putopties. Hoewel het gebruik van de optietabel misschien niet helemaal noodzakelijk is voor de meer elementaire berekeningen, kan het werken met de grafiek u nu helpen om aan de tool te wennen, zodat u klaar bent wanneer het Series 7-examen uw gezond verstand test met complexere berekeningen.
Als u werkt met optiediagrammen, merkt u mogelijk een patroon op bij het bepalen van maximale verliezen en winsten. Merk op dat het verlies van de koper gelijk is aan de winst van de verkoper (en vice versa).
| Maximaal verlies | Maximale winst | Een gesprek kopen |
|---|---|---|
| Premium | Onbeperkt | Een gesprek verkopen |
| Onbeperkt | Premium | De sleutelzin om te onthouden bij het werken met call-opties is |
oproepen hetzelfde, , wat betekent dat de premie en de uitoefenprijs zich aan dezelfde kant van het optietabel bevinden. Telefoonopties kopen
Koop 1 XYZ-oproep van 40 oktober bij 5
Zoek naar het maximale verlies.
-
De houder van een optie hoeft deze niet uit te oefenen, dus het meeste dat ze kan verliezen, is de premie. De premie is vijf, dus deze investeerder kocht de optie voor $ 500 (5 × 100 aandelen per optie); daarom voert u die waarde in aan de zijde van het uitbetalingsoverzicht van het optieveld. Volgens de grafiek is het maximale verlies (het meest dat deze belegger kan verliezen) $ 500.
-
Om de maximale winst te berekenen, moet je de optie uitoefenen tegen de uitoefenprijs. De uitoefenprijs is 40, dus u voert $ 4, 000 in (40 uitoefenprijs × 100 aandelen per optie) onder zijn premie (die u aan het diagram hebt toegevoegd bij het berekenen van het maximale verlies); het uitproberen van de call betekent het kopen van de aandelen, dus dat is Money Out. Gebruik bij het oefenen van call-opties altijd de vermenigvuldigde uitoefenprijs onder de premie.
Omdat u het maximale verlies al hebt bepaald, bekijkt u het gedeelte Money In van het optieveld. De Money In is leeg, dus de maximale winst (het meeste geld dat de belegger kan verdienen) is onbeperkt.
Wanneer u een vraag over het break-evenpunt ziet, vragen de examinatoren van de Serie 7: "Op welk punt heeft deze belegger geen winst of verlies? "De eenvoudigste manier om dit uit te zoeken voor een call-optie is om
call-up te gebruiken (call-opties worden in-the-money wanneer de koers van het aandeel hoger is dan de uitoefenprijs).Wanneer u oproept, voegt u de uitoefenprijs toe aan de premie: Voor deze belegger is het break-evenpunt 45. Dit getal is logisch omdat de belegger $ 5 heeft betaald voor de optie, dus de optie moet $ 5 in-the-money kosten voor de belegger om het bedrag dat ze heeft betaald terug te verdienen. Het break-even punt is altijd hetzelfde voor de koper en de verkoper.
Belopties verkopen
Hier vindt u informatie over het vinden van de maximale winst en verlies en het break-evenpunt voor verkopers van belopties. Dit is het orderticket voor de voorbeeldberekeningen:
Verkoop 1 ZYX-oproep voor Oct 60 op 2
Bepaal de maximale winst.
-
De verkoper maakt alleen geld als de houder de optie niet uitoefent of uitoefent wanneer de optie minder geld heeft dan de ontvangen premie. Deze belegger verkocht de optie voor $ 200 (2 x 100 aandelen per optie); daarom voert u dat bedrag in de zijde van het keuzemenu Money In.
Volgens de grafiek is de maximale winst (het grootste bedrag dat deze belegger kan verdienen) de ontvangen premie van 200 $. De uitgeoefende uitoefenprijs van $ 6, 000 (60 × 100 aandelen) speelt geen rol bij het bepalen van de maximale winst in dit voorbeeld omdat de houder van de optie de optie alleen zou uitoefenen als deze in-the-money was.
Zoek het maximale verlies.
-
Om het maximale verlies te berekenen, moet u de optie uitoefenen tegen de uitoefenprijs. De uitoefenprijs is 60, dus u voert $ 6, 000 in onder zijn premie. De $ 6, 000 gaat in de Money In-kant van het optietabel omdat deze belegger de aandelen aan de houder moest verkopen tegen de uitoefenprijs (60 × 100 aandelen). Voer altijd de vermenigvuldigde uitoefenprijs in onder de premie.
Je hebt de maximale winst al bepaald; kijk nu naar het gedeelte Money Out van het optieveld. De uitbetaling is leeg, dus het maximale verlies (het meeste geld dat de belegger kan verliezen) is onbeperkt.
Wanneer u een vraag over het break-even-punt ziet, vragen de onderzoekers u: "Op welk punt heeft deze belegger geen winst of verlies? "De eenvoudigste manier om dit uit te zoeken voor een call-optie is om
te gebruiken. Wanneer u gebruikt, , voegt u de uitoefenprijs toe aan de premie: Voor deze belegger is het break-evenpunt 62. Dit is logisch omdat de belegger $ 2 voor de optie ontving, dus de optie moet $ 2 in-the-money kosten voor deze belegger om het bedrag te verliezen dat ze heeft ontvangen voor de verkoop van de optie. Belopties gaan in het geld wanneer de koers van het aandeel hoger is dan de uitoefenprijs.
