Bereken koop of verkoop Put-opties op het Series 7-examen - dummies

Gelukkig wanneer u het kopen of verkopen van putopties voor de Series 7 (die de houder het recht geven om te verkopen), gebruikt u de optietabel op dezelfde manier maar met een kleine wijziging. In plaats van oproepen hetzelfde te gebruiken als met oproepopties, gebruikt u zet schakelaar - met andere woorden, u plaatst de premie en de uitoefenprijs aan weerszijden van het optieveld.

Kopen of verkopen	Maximaal verlies	Maximale winst
Een put kopen	Premium	(strike - premium) × 100 shares
Een put	verkopen (strike - premium) × 100 shares	Premium

Putopties kopen

Dit legt uit hoe u het maximale verlies, maximale winst en het break-even punt voor kopers (houders) van putopties kunt vinden. Dit is de ticketvolgorde voor de berekeningen:

Koop 1 TUV-october 55 op 6

1. Zoek het maximale verlies.

   Het uitoefenen van een optie is, mogelijk, optioneel voor de houder, zodat kopers van putopties niet meer dan de premie kunnen verliezen. Omdat deze belegger de optie heeft gekocht voor $ 600 (6 × 100 aandelen per optie), voert u die waarde in aan de zijde van het uitbetalingsoverzicht van het optieveld. Het maximale verlies (het grootste deel dat deze belegger kan verliezen) is de betaalde $ 600 premie.

2. Bepaal de maximale versterking.

   Om de maximale winst te vinden, moet je de optie uitoefenen tegen de uitoefenprijs. De uitoefenprijs is 55, dus u voert $ 5, 500 (55 uitoefenprijs × 100 aandelen per optie) in aan de andere kant van het optietabel. ( Zet schakelaar : De premie en de uitoefenprijs gaan aan weerszijden van het optietabel.) Uitoefenen van de optie betekent de onderliggende voorraad verkopen, zodat $ 5, 500 Money In is.

   Je hebt het maximumverlies al bepaald; kijk nu naar het gedeelte Money In van het optietabel. Omdat je $ 4, 900 meer geld binnen dan geld uit vindt ($ 5, 500 - $ 600), is de maximale winst $ 4, 900.

Het break-even punt is de beveiligingsprijs waarbij de belegger geen winst heeft of verlies. De eenvoudigste manier om dit uit te zoeken voor een put-optie is om neergezet te gebruiken (put-opties worden in-the-money wanneer de koers van het aandeel onder de uitoefenprijs daalt). Bij gebruik neergelegd, trekt u de premie in mindering van de uitoefenprijs:

Uitoefenprijs - premie = 55-6 = 49

Voor deze belegger is het break-evenpunt 49. De belegger betaalde $ 6 voor de optie, dus de optie moet $ 6 in-the-money zijn om deze investeerder het bedrag dat ze heeft betaald terug te verdienen. Net als bij call-opties is het break-even-punt altijd hetzelfde voor de koper en de verkoper.

Putopties verkopen

De volgende stappen laten u zien hoe u de maximale winst en verlies berekent voor de verkoper van een putoptie. U zult ontdekken hoe u berekeningen kunt maken voor het break-even punt. Dit is de ticketvolgorde voor het voorbeeld:

Verkoop 1 TUV 30 september gezet op 8

1. Bepaal de maximale winst.

   De verkoper verdient alleen geld als de houder van de optie deze niet uitoefent. Deze belegger verkocht de optie voor $ 800 (8 × 100 aandelen per optie); je zet dat nummer in de Money In-kant van het optietabel. De maximale winst (het meest dat deze belegger kan maken) is $ 800.

2. Zoek het maximale verlies.

   Om het maximale verlies te berekenen, moet u de optie uitoefenen tegen de uitoefenprijs. De uitoefenprijs is 30, dus plaats je $ 3, 000 (30 uitoefenprijs × 100 aandelen per optie) aan de andere kant van het optietabel. (Denk aan zet omschakelen: De premie en uitoefenprijs gaan aan weerszijden van het optietabel.)

   Je hebt de maximale winst al bepaald; kijk nu naar het gedeelte 'Geld uit' van de optietabel en vergelijk het met de Money In. Het maximale potentiële verlies voor deze belegger is het verschil van $ 2, 200 tussen de Money Out en de Money In.

U berekent het break-evenpunt voor kopen of verkopen op dezelfde manier: u gebruikt neergezet (de uitoefenprijs minus de premie) om het break-evenpunt te berekenen:

Staking prijs - premie = 30 - 8 = 22

Voor deze belegger is het break-evenpunt 22. Omdat deze belegger $ 8 voor de optie ontving, moet de optie $ 8 in-the-money bedragen voor deze belegger om de bedrag dat ze heeft ontvangen voor de verkoop van de optie. Put-opties gaan in-the-money wanneer de koers van het aandeel onder de uitoefenprijs daalt (neergezet).