Hoe de aantallen in lange margeberekeningen op het Series 7-examen te berekenen - dummies

De Series 7 vraagt ​​u om de getallen in een lange-marge-rekening te berekenen, wat niet zo moeilijk is als u deze stap voor stap uitvoert. De standaard lange-rekeningformule is als volgt:

LMV-DR = EQ

Met andere woorden, lange marktwaarde minus debetsaldo is gelijk aan eigen vermogen.

Lange marktwaarde …

De lange marktwaarde (LMV) is de huidige marktwaarde van de effecten die in een marginrekening zijn gekocht. De LMV blijft niet gefixeerd; het verandert als de marktwaarde van de effecten verandert. Zeker, als een belegger de effecten lang (bezit), wil hij dat de LMV toeneemt.

Wanneer een klant effecten in marge koopt, is de margestorting (het bedrag dat de klant moet verzinnen) gebaseerd op de LMV van de effecten. Met Regulation T vastgesteld op 50 procent, moet een belegger 50 procent van de waarde van de aangekochte effecten op marge deponeren.

… Minus debetsaldo …

DR is het debetsaldo (ook wel het debetbestand of debetregister genoemd); het is de hoeveelheid geld die een klant een makelaarskantoor verschuldigd is na het kopen van effecten aan de marge. Het debetsaldo blijft hetzelfde tenzij de klant een deel van het geleende bedrag terugbetaalt door ofwel effecten op de rekening te verkopen of door geld op de rekening te storten via dividenden of betalingen.

Hoewel u niet zo waarschijnlijk een vraag hierover ziet op het Series 7-examen, kan het debetsaldo worden verhoogd met rentekosten die worden opgelegd door de makelaar-dealer.

Als een belegger bijvoorbeeld $ 20.000 aan effecten in marge koopt, is het debetsaldo $ 10.000. Eerst moet u de margestorting bepalen:

Margecall = LMV × Reg T < Marge-oproep = $ 20, 000 × 50% = $ 10, 000

Gebruik vervolgens de margevraag en de volgende formule om de debetsaldo te bepalen:

DR = LMV - margestorting

DR = $ 20, 000 - $ 10, 000

… Gelijk aan eigen vermogen

Het

eigen vermogen (EQ) is het deel van de rekening van de belegger. Wanneer een belegger in eerste instantie een marge-rekening opent, is het eigen vermogen gelijk aan de margestorting. Het eigen vermogen verandert echter naarmate de marktwaarde van de effecten in de rekening verandert. Wanneer een belegger meer eigen vermogen heeft dan de regelgevingsvereiste voor T, heeft hij een overschot; als een belegger minder eigen vermogen heeft dan de vereiste voor Regulation T, is zijn account beperkt.

Wanneer een belegger overmatig eigen vermogen heeft, ontwikkelt hij een kredietlijn die bekend staat als een speciale memorandumrekening (SMA).Vergeet niet dat de SMA is ingebouwd in de aandelenkapitaal, niet een aanvulling daarop. Wanneer een klant de SMA gebruikt of verwijdert, neemt het eigen vermogen af ​​en neemt het debetsaldo toe.

Alles bij elkaar

De volgende vraag test uw vermogen om het debetsaldo in een rekening met een lange marge te bepalen.

Mr. Downey koopt 1, 000 gewone aandelen DEF bij $ 40 op een marge-rekening. Nadat Mr. Downey de margin call heeft ontvangen, wat is dan het debetsaldo?

(A) $ 16, 000

(B) $ 20, 000

(C) $ 24, 000

(D) $ 30, 000

Het juiste antwoord is Keuze (B). Als de goden uit de Serie 7 op je neerkijken, krijg je een vraag misschien zo simpel. Maar zelfs als je dat niet doet, heb je nog steeds een startpunt nodig, en dit is een goede. Stel eerst de vergelijking in:

Mr. Downey heeft $ 40.000 aan aandelen gekocht (1, 000 aandelen × $ 40 per aandeel), dus u moet $ 40.000 onder de LMV invoeren. Zoek vervolgens uit hoeveel hij moet betalen. Vermenigvuldig de $ 40, 000 × 50 procent, en je weet dat Mr. Downey $ 20.000 moet bedenken, wat onder de EQ valt. Als de LMV $ 40.000 is en de EQ $ 20.000 is, moet de DR $ 20.000 zijn:

$ 40.000 - DR = $ 20.000 $ DR = $ 20.000