Hoe korte marge-rekeningen te berekenen voor het Series 7-examen - dummies

Op het Series 7-examen wordt u mogelijk gevraagd de aantallen in een short margin-account te berekenen. U moet beginnen met het correct instellen van de formule. De standaard formule voor de short margin-rekening is als volgt:

SMV + EQ = CR

Met andere woorden, korte marktwaarde plus eigen vermogen is gelijk aan het creditsaldo.

Wanneer een klant effecten koopt, heeft hij de keuze om volledig te betalen of op marge te kopen. Wanneer een klant korte (geleende) effecten verkoopt, is er geen optie: de transacties moeten in een marginrekening worden uitgevoerd.

Korte marktwaarde …

De korte marktwaarde (SMV) is de huidige marktwaarde van de verkochte effecten short in een marginrekening. Net zoals de LMV in een lange account varieert, zo ook de SMV. De SMV verandert naarmate de marktwaarde van de effecten verandert. Als een belegger short is in de effecten (geleende effecten verkopen), wil hij dat de SMV daalt, zodat de belegger de effecten tegen een lagere prijs kan terugkopen.

Wanneer een klant korte effecten op marge verkoopt, is de margestorting (het bedrag dat de klant moet verzinnen) gebaseerd op de SMV van de effecten. Met Regulation T vastgesteld op 50 procent, moet een belegger 50 procent van de waarde van de aangekochte effecten op marge deponeren.

… Plus eigen vermogen …

Het eigen vermogen (EQ) is het deel van de rekening van de belegger. Wanneer een belegger in eerste instantie een short margin-rekening opent, is het eigen vermogen gelijk aan $ 2, 000 of Reg T (50 procent van de marktwaarde van de waarde), afhankelijk van welke van beide het grootst is.

In een short margin-rekening neemt het eigen vermogen toe wanneer de SMV van de effecten daalt; wanneer de SMV van de effecten toeneemt, neemt het eigen vermogen af.

Wanneer een belegger meer eigen vermogen heeft dan de Regulation T-vereiste, heeft hij een overwaarde en ontwikkelt hij een SMA; als een belegger minder eigen vermogen heeft dan de vereiste Reg T, is de rekening beperkt.

… Is gelijk aan het creditsaldo

Er is geen debetsaldo (DR) op een short margin-rekening omdat beleggers geen geld lenen; ze lenen effecten. In plaats daarvan hebben short margin accounts een creditsaldo (ook kortweg een credit record, credit register, of CR genoemd).

Het creditsaldo bestaat aanvankelijk uit het geldbedrag dat de belegger heeft ontvangen voor de verkoop van de aandelenkoers (de korte marktwaarde ) en het bedrag dat de belegger moest storten. in de margin-rekening om te betalen voor de handel (het eigen vermogen ).Het creditsaldo blijft vast tenzij de belegger het overtollige eigen vermogen verwijdert, meer effecten worden kortgesloten of de belegger een aantal van zijn shortposities dekt.

Stel dat een belegger in een eerste transactie in een marge-rekening korte $ 50.000 aan effecten verkoopt met Reg T op 50 procent. Eerst bepaalt u de margestorting:

Marge-oproep = SMV × Reg T (50%)

Marge-oproep = $ 50, 000 × 50% = $ 25, 000

Vervolgens gebruikt u de margevraag en de volgende formule om het creditsaldo te bepalen:

CR = SMV + margin call

CR = $ 50, 000 + $ 25, 000 = $ 75, 000

Zet de vergelijking bij elkaar

De volgende vraag test uw vaardigheid om de creditsaldo in een short margin-rekening.

In een bestaande short margin-rekening verkocht Melissa Rice korte 1.000 aandelen HIJ-aandelen op $ 30. Voorafgaand aan deze transactie bedroeg de korte marktwaarde van de effecten op de rekening $ 52.000 en het eigen vermogen $ 25.000. Wat is het creditsaldo van Melissa na de transactie?

(A) $ 15, 000

(B) $ 45, 000

(C) $ 77, 000

(D) $ 122, 000

Het antwoord dat u wilt is Keuze (D). Deze vraag is een beetje moeilijker omdat de transactie plaatsvond in een bestaand marge-account. Voorafgaand aan deze transactie had Melissa een korte marktwaarde (SMV) van $ 52.000 en een eigen vermogen van $ 25.000, wat betekent dat de CR $ 77.000 was:

SMV + EQ = CR

$ 52.000 + $ 25, 000 = CR

CR = $ 77, 000

Omdat u de bestaande CR kent, hoeft u alleen maar te bepalen wat er met de nieuwe transactie is gebeurd. Melissa heeft nog eens $ 30.000 aan aandelen ingekort (1, 000 aandelen × $ 30 per aandeel), dus je moet $ 30, 000 invoeren onder de SMV (korte marktwaarde).

Zoek vervolgens uit hoeveel ze moet betalen. Vermenigvuldig de $ 30, 000 × 50 procent (Regulation T), en je weet dat Melissa $ 15.000 moet bedenken, wat onder de EQ valt (het gedeelte van de rekening van de belegger). Als de SMV met $ 30.000 toeneemt en de EQ met $ 15.000 toeneemt, moet de CR (creditsaldo) met $ 45.000 stijgen:

SMV + EQ = CR

$ 30, 000 + $ 15, 000 = CR

CR = $ 45, 000

Omdat het aanvankelijke creditsaldo $ 77.000 was en het steeg met $ 45.000, is het creditsaldo na de transactie $ 122.000.