Een spreidingspositie bepalen Maximale winst (verlies) bij het Series 7-onderzoek - dummies

Beleggers creëren een spread positie door een optie te kopen en een optie op dezelfde onderliggende waarde te verkopen. De Series 7 test uw kennis van deze gespreide posities. De maximale winst of verlies met een gespreide positie is beperkt. Beleggers creëren gespreide posities om hun potentiële verlies te beperken of om de betaalde premie te verlagen.

Oproepverdeling

Een belegger maakt een positie voor gespreksverdeling wanneer hij een gesprek koopt en een gesprek verkoopt op dezelfde onderliggende waarde. Bovendien moeten de uitoefenprijzen en / of vervalmaanden verschillend zijn. Dit is wat een oproepspreiding er kan uitzien:

Koop 1 JKL-oproep van 50 aug bij 9

Verkoop 1 JKL-oproep van 60 augustus bij 2

Het proces voor het vinden van de maximale winst, het maximale verlies en het break-even-punt is hetzelfde voor zowel bel-spreads als spreads. Als u de premies in het optietabel plaatst, ziet u dat de belegger meer geld heeft dan geld. Daarom heeft deze belegger een debet (lang) spread gecreëerd.

Put spread

Een belegger creëert een positie met gespreide positie wanneer hij een put-en-selling-een put koopt op dezelfde onderliggende aandelen met verschillende vervalmaanden en / of uitoefenprijzen. Hier is een voorbeeld van een gespreide positie:

Koop 1 MNO 30 september gezet op 1

Verkoop 1 MNO Sep 40 gezet op 8

Wanneer u de premies in de optietabel plaatst, heeft deze belegger meer geld binnen dan geld uit, waardoor een credit (short) spread ontstaat. Met de optietabel kunt u de bijzonderheden, zoals de maximale winst, het maximale verlies en het break-even-punt eenvoudiger uitzoeken. U kunt als volgt deze getallen vinden met behulp van de voorgaande gespreide cijfers:

1. Bepaal de maximale versterking.

   Begin met het invoeren van de premies in het optieveld. Deze investeerder kocht de 30 putoptie voor $ 100 (1 x 100 aandelen per optie), dus $ 100 is geld uit haar zak. Vervolgens heeft deze belegger de 40 put verkocht voor een premie van $ 800 (8 × 100 aandelen per optie), die u invoert in de Money In-kant van de grafiek omdat ze geld heeft ontvangen voor de verkoop van die optie.

   U krijgt meer geld dan geld uit; daarom is de maximale potentiële winst van de belegger $ 700 ($ 800 in minus $ 100 uit).

   Om u te helpen een spread te herkennen, moet u rekening houden met het feit dat wanneer u de twee premiums in de optietabel plaatst, deze uit elkaar liggen (één aan elke kant).

2. Zoek het maximale verlies.

   Je hebt de maximale winst al berekend, dus daarna moet je beide opties gebruiken om het maximale verlies te krijgen.Wanneer u putopties uitoefent, voert u de uitoefenprijzen (vermenigvuldigd met 100 aandelen) aan de andere kant van de grafiek in uit hun premies, omdat u overschakelt (ga aan de andere kant van de grafiek van de premie).

   Voer eerst de 30 put uit en voer $ 3, 000 (30 × 100 aandelen per optie) in de Money In-kant van de grafiek in, wat tegengesteld is aan de premie van $ 100. Vervolgens oefen je de 40 put en voer je $ 4,000 in de Money Out-kant van de optietabel in, die tegenover zijn premie van $ 800 ligt. Totaliseer de twee kanten, en u ziet dat het maximale potentiële verlies $ 300 is.

   Als u alleen de premies in de optietabel plaatst, krijgt u de maximale potentiële winst of maximaal potentieel verlies, maar niet beide. Om het andere antwoord te vinden, moet u beide opties gebruiken.