Open-end Fondscalculaties op het Serie 7-examen - dummies

U moet twee basisformules kennen om de verkoopkosten en de openbare aanbiedingsprijs van open-end fondsen te bepalen. De Series 7 zal verwachten dat je bereid bent om meerdere formules te gebruiken, maar gelukkig heb je er maar twee nodig voor open-end fondsen.

Verkoopkostenpercentage

De verkoopkosten, die zijn ingesteld op een maximum van 8-1 / 2 procent, maken deel uit van de openbare aanbiedingsprijs (POP), of vragen de prijs, niet iets dat naderhand wordt nageleefd zoals een verkoop belasting.

Een van de trucs voor het berekenen van de verkoopkosten voor open-end fondsen is dat de POP gelijk is aan 100 procent. Als de verkoopprijs 8 procent is, is de intrinsieke waarde (NAV) dus 92 procent van de POP. De formule voor het bepalen van het verkooppercentage is als volgt:

De volgende vraag test uw expertise bij het berekenen van de verkoopkosten van een beleggingsfonds.

ABC Aggressive Growth Fund heeft een intrinsieke waarde van $ 9. 20 en een openbare aanbiedingsprijs van $ 10. 00. Wat is het percentage van de verkoopkosten?

(A) 6. 8 procent

(B) 7. 5 procent

(C) 8 procent

(D) 8. 7 procent

Het juiste antwoord is Keuze (C). Het eerste dat je hoeft te doen is de vergelijking opstellen. Begin met de POP van $ 10. 00 en trek de NAV van $ 9 af. 20 om $ 0 te krijgen. 80. Splits vervolgens de $ 0. 80 bij de POP van $ 10. 00 om de verkoopkosten van 8 procent te krijgen:

Om je te helpen herinneren dat de ask (offer) prijs van een fonds hetzelfde is als de POP, denk eraan om je POP erover te vragen.

Public Offering-prijs (POP)

Wanneer u het Series 7-examen aflegt, wordt u mogelijk gevraagd de openbare aanbiedingsprijs van een beleggingsfonds te berekenen wanneer u alleen het percentage verkoopkosten en de NAV krijgt.

Houd er rekening mee dat de verkoopkosten al deel uitmaken van de POP, dus de verkoopkosten zijn niet gelijk aan de verkoopprijs, procentpunten van de NAV. Gebruik de volgende formule om te berekenen hoeveel een belegger moet betalen om aandelen van het fonds te kopen als u alleen de NIW kent en het verkooppercentage:

De volgende vraag test uw mogelijkheid om een ​​POP-vraag te beantwoorden.

DEF Aggressive Growth Fund heeft een NAV van $ 9. 12 en een POP van $ 9. 91. Als er 5 procent verkoopkosten zijn voor investeringen van $ 30.000 en hoger, hoeveel aandelen kan een belegger die $ 50.000 aanbetaalt kopen?

(A) 5, 045. 409 aandelen

(B) 5, 208. 333 aandelen

(C) 5, 219. 207 aandelen

(D) 5, 482. 456 aandelen > Het antwoord dat u wilt is Keuze (B). Laat de decimalen je niet afschudden; beleggingsfondsen kunnen fractionele aandelen verkopen. Deze belegger betaalt de POP van $ 9 niet.91 per aandeel omdat ze een breekpunt ontvangt voor een grote aankoop van een dollar. Om de POP voor deze belegger te achterhalen, stelt u de formule in:

Na het uitwerken van de formule ziet u dat de belegger $ 9 betaalt. 60 per aandeel in plaats van $ 9. 91. Bepaal vervolgens het aantal aandelen dat de belegger kan kopen door het bedrag van de investering te delen door de kosten per aandeel:

Deze belegger kan 5, 208. 333 aandelen kopen vanwege het onderbrekingspunt. Zonder het breekpunt zou de belegger slechts 5 045 409 aandelen hebben kunnen kopen.