-Optie Standaards en combinaties - Herziening van het Series 7-examen - dummies

Opties geven houders een hefboompositie omdat zij een belang hebben in een groot aantal effecten voor een relatief klein bedrag aan contanten. Opties zijn risicovolle beleggingen en zijn niet voor iedereen vanwege de kans om al het geïnvesteerde geld te verliezen.

Praktijkvragen

1. Een van uw klanten houdt gewone aandelen van DUD. Jij en je klant geloven dat de marktprijs van DUD het komende jaar ongeveer dezelfde prijs zal blijven.

   Welke van de volgende optieposities zou u aanbevelen voor de klant om wat extra inkomsten op DUD te kunnen genereren?

   A. Koop een DUD-combinatie.

   B. Schrijf een DUD-straddle.

   C. Koop een DUD-oproep.

   D. Koop een DUD put.

   Antwoord: B. Schrijf een DUD-straddle.

   Om inkomsten te genereren, moet uw klant iets verkopen. De enige antwoordkeus waarbij uw klant iets verkoopt, is Keuze (B). Door een straddle te schrijven (verkopen) zou uw klant inkomsten kunnen genereren op een aandeel dat stabiel blijft omdat hij de premies zou ontvangen voor de verkoop van de straddle. Uw klant zou kunnen profiteren als noch de calloptie, noch de optie die deel uitmaakt van de straddle te veel in het geld gaan.

2. Een belegger zonder andere posities kortsluit een XYZ dec 35 straddle terwijl XYZ handelt op 35. Deze belegger zoekt XYZ naar

   A. waardestijging

   B. waardevermindering

   C. blijf stabiel

   D. Of Keuze (A) of (B)

   Antwoord: C. blijf stabiel

   Een straddle verkopen is het verkopen van een oproep en het verkopen van een put op dezelfde aandelen, dezelfde uitoefenprijs en dezelfde verloopmaand. Als je een straddle verkoopt, kun je het beste hopen dat je de premies ontvangt die je hebt ontvangen.

   In dit geval zou de belegger hopen dat de aandelenkoers van XYZ gelijk blijft aan de uitoefenprijs van 35, zodat geen van beide opties zal worden uitgeoefend. Als dat gebeurt, mag hij de premies die hij heeft ontvangen houden voor de verkoop van de opties. Vergeet niet, de koper en de verkoper willen dat er tegenovergestelde dingen gebeuren - de verkoper wil stabiliteit en de koper wil volatiliteit.

3. Een belegger verkoopt een DEF-at-the-money-winkel. Deze belegger is

   A. bullish op DEF

   B. bearish op DEF

   C. neutraal op DEF

   D. kan niet worden bepaald

   Antwoord: C. neutraal op DEF

   Wanneer een belegger een at-the-money straddle verkoopt, heeft de belegger zijn winst al gemaximaliseerd. Als de prijs van de onderliggende aandelen in beide richtingen beweegt, gaat een van de opties het geld in en begint de verkoper geld te verliezen.Daarom wil deze belegger dat het aandeel tegen dezelfde prijs blijft en neutraal is voor DEF.