Prijs- en opbrengstberekeningen voor het serie 7-onderzoek - dummies

Voor het gedeelte schuldtitels van het Serie 7-examen moet u iets weten over het bepalen van de obligatiekoersen en rendementen. Zorg ervoor dat u begrijpt voor welk type binding de vraag het heeft, voordat u antwoordt, want er zijn veel verschillen.

Praktijkvragen

1. Een bedrijfsobligatie van 6% wordt verhandeld tegen 101. Welk rendement zou een belegger verwachten als hij de obligatie koopt tegen de huidige prijs en deze tien jaar vasthoudt tot de vervaldatum?

   A. 4. 76%

   B. 5%

   C. 5. 24%

   D. 6%

   Antwoord: A. 4. 76%

   Gebruik de volgende formule om het rendement te vinden:

   

   De jaarlijkse rente is $ 60 omdat deze een couponrente van 6 procent heeft en de nominale waarde $ 1, 000 is (6 procent van $ 1, 000 = $ 60). Omdat deze obligatie met een premie is gekocht, moet u de jaarlijkse afschrijving bepalen door het verschil tussen de aankoopprijs en de nominale waarde te nemen en deze te delen door de tien jaar tot de vervaldatum.

   

   Sluit nu de cijfers in om het rendement te berekenen:

   

2. Een obligatie van 4% wordt gekocht op 92 jaar met 25 jaar tot de vervaldatum, wat is de huidige opbrengst?

   A. 3. 65%

   B. 4%

   C. 4. 35%

   D. 4. 66%

   Antwoord: 4. 35%

   Om het huidige rendement van een obligatie te bepalen, moet u de jaarlijkse rente verdelen met de marktprijs. De jaarlijkse rente is $ 40 (4 procent x 1, 000 pari), en de marktprijs is $ 920 (92 procent x 1, 000 pari):

3. Bedrijfsobligaties van ABC worden genoteerd op 101-3 / 8. Hoeveel betaalt een belegger die tien van deze obligaties koopt?

   A. $ 1, 013. 75

   B. $ 1, 013. 80

   C. $ 10, 137. 50

   D. $ 10, 138. 00

   Antwoord: C. $ 10, 137. 50

   Het eerste dat u hoeft te doen is de breuk omzetten in een decimaal. Dus een obligatiehandel op 101-3 / 8 zou omzetten in een obligatiehandel op 101. 375 (3/8 = 0. 375). Vervolgens moet je onthouden dat deze $ 1, 000 nominale waarde obligaties niet daadwerkelijk handelen op 101. 375. De 101. 375 is een percentage van par, dus de obligaties handelen daadwerkelijk op (101. 375%) ($ 1, 000 par) = $ 1, 013. 75.

   Omdat de belegger tien van deze obligaties koopt, moet u uw antwoord met 10 vermenigvuldigen: ($ 1, 013. 7) (10 obligaties) = $ 10, 137. 50.