Serie 7 Examen: bedrijven die geregistreerde vertegenwoordigers gebruiken - dummies

Op het Series 7-examen zijn er vragen over geregistreerde herhalingen en de soorten bedrijven die ze in dienst hebben. Geregistreerde herhalingen kunnen voor elk van deze soorten bedrijven werken:

• Investment banking-bedrijf: Een investeringsbankbedrijf is een instelling die uitgevende instellingen helpt geld in te zamelen. Denk aan zakenbankiers als de hersens, omdat ze de uitgevende instelling helpen beslissen welke uit te geven effecten, hoeveel ze uitgeven, de verkoopprijs, enzovoort. Niet alleen adviseren beleggingsbankiers aan emittenten, maar zij onderschrijven dit probleem meestal ook en kunnen ook de managing underwriter worden bij het aanbieden van nieuwe effecten.

• Underwriter: De underwriter is een makelaar-dealer die de emittent helpt nieuwe effecten aan het publiek te brengen. Verzekeraars kopen de effecten van de emittent en verkopen ze aan het publiek voor een mooie winst (jippie!).

• Syndicaat: Wanneer een probleem te groot is voor een bepaald bedrijf, vormt de syndicaatsbeheerder (managing underwriter) een syndicaat om de effecten te verkopen en een deel van de financiële last voor de managing underwriter te verlichten. Elk syndicaatlid is verantwoordelijk voor de verkoop van een deel van de effecten aan het publiek.

• Managing (lead) underwriter: De managing underwriter (syndicate manager) is de hoofdfirma die verantwoordelijk is voor het samenstellen van een syndicaat en de rechtstreekse verhandeling met de emittent. De managing underwriter ontvangt financiële compensatie (buckets-o-bucks) voor elk verkocht aandeel.

• Verkopagegroep: In het geval dat de syndicaat-leden van mening zijn dat ze meer hulp nodig hebben bij het verkopen van de effecten, kunnen ze groepsleden die verkopen verkopen. Deze leden zijn beursvennootschappen die geen deel uitmaken van het syndicaat. Verkopende groepsleden helpen bij het verdelen van aandelen aan het publiek maar doen geen financiële verbintenis (ze kopen geen aandelen van de emittent) en ontvangen daarom minder geld per aandeel wanneer ze aandelen aan het publiek verkopen.