Underwriting Securities - Review voor het Series 7-examen - dummies

Bij het overnemen van effecten en het voorbereiden op het Series 7-examen, wordt van u verwacht dat u weet welke effecten en transacties zijn vrijgesteld van de registratie van Securities and Exchange Commission (SEC). Beoordeel je kennis met deze oefenvragen.

Praktijkvragen

1. Welke van de volgende effecten zijn vrijgesteld van de volledige registratievereisten van de Securities Act van 1933?

   A. bedrijfsobligaties

   B. closed-end fondsen

   C. besloten partnerships met onroerend goed

   D. commercial paper

   Antwoord: D. commercial paper

   Commercial paper is bedrijfsschuldpapier dat binnen 270 dagen of minder vervallen is. Schuldbewijzen met een looptijd van 270 dagen of minder zijn vrijgesteld van de registratie van Securities and Exchange Commission (SEC).

2. Een private plaatsing van Regulation D is

   A. een aanbieding van effecten aan niet meer dan 35 niet-geclassificeerde beleggers in een periode van 12 maanden

   B. een intrastatelijk aanbod

   C. een aanbieding van effecten ter waarde van niet meer dan $ 5 miljoen in een periode van 12 maanden

   D. een groot aanbod van handelspapier

   Antwoord: A. een aanbod van effecten aan niet meer dan 35 niet-geclassificeerde beleggers in een periode van 12 maanden

   Een aanbod van Verordening D (Reg D, private plaatsing) is een voorziening in de Effecten. Wet van 1933 die elk jaar het aanbod aan niet meer dan 35 niet-geclassificeerde (kleine) beleggers vrijstelt. Hoewel het aanbod van Regulation D beperkt is tot het aantal kleine beleggers, is de hoeveelheid geld die ze kunnen inzamelen niet beperkt.

3. Een vrijstelling van Regulation S onder de Securities Act van 1933 is voor

   A. een niet-U. S. emittent die nieuwe effecten uitgeeft aan Amerikaanse beleggers

   B. een Amerikaanse uitgevende instelling die nieuwe effecten uitgeeft aan niet-U. S. beleggers

   C. een Amerikaanse uitgevende instelling die nieuwe effecten uitgeeft aan Amerikaanse beleggers

   D. een niet-U. S. emittent die nieuwe effecten uitgeeft aan niet-U. S. investeerders

   Antwoord: B. een Amerikaanse uitgevende instelling die nieuwe effecten uitgeeft aan niet-U. S. beleggers

   Een vrijstelling van de Regulation S-registratie onder de Securities Act van 1933 wordt gegeven aan Amerikaanse uitgevende instellingen die effecten aanbieden aan niet-U. S. investeerders.