Wat u moet weten over geldvoorraad voor het Serie 7-examen - dummies

Wijzigingen in de geldhoeveelheid kunnen van invloed zijn op de economische groei, inflatie en wisselkoersen. Weten over monetair beleid kan u helpen bij de Serie 7 en voorspellen hoe bepaalde effecten het zullen doen en hoe de rente zal veranderen.

Wanneer de geldhoeveelheid wordt versoepeld, dalen de rentetarieven over het algemeen. De Fed kan de geldhoeveelheid verlichten door

U. S. overheidspapier in de vrije markt te kopen
Verlaging van de disconteringsvoet, reserveverplichtingen en / of verordening T

Af en toe moet de Fed de geldhoeveelheid aanscherpen. Wanneer de geldhoeveelheid wordt aangescherpt, stijgen de rentetarieven over de hele linie. De Fed kan de geldhoeveelheid verkrappen met

Verkoop van Amerikaanse staatsobligaties (geld uit het banksysteem halen)
De discontovoet, reserveverplichtingen en / of verordening T

De Federal Reserve Board

De Federal Reserve Board, of de Fed, heeft de autoriteit namens de Amerikaanse regering om geld te lenen aan banken; het bepaalt de rente die banken aan deze leningen betalen. Het tarief van de Fed-kosten beïnvloedt de tarieven die banken elkaar en hun openbare klanten in rekening brengen. Omdat banken klanten hogere tarieven aanrekenen dan de Fed aan banken berekent, beïnvloedt het beleid van de Fed ook consumenten:

Fed $ banks $ customers $

De Fed heeft een aantal tools in zijn arsenaal om de geldhoeveelheid onder controle te houden. Dit is wat u moet weten over deze tools voor de Series 7:

Open-markttransacties: De tool die de Fed het vaakst gebruikt, open-markttransacties zijn het kopen of verkopen van Amerikaanse staatsobligaties of effecten van instanties om de geldvoorraad. Als de Fed effecten verkoopt, haalt het geld uit het banksysteem; als de Fed effecten op de open markt koopt, brengt het geld in het banksysteem.
De disconteringsvoet: Deze waarde is het tarief dat de 12 Federal Reserve-banken de aangesloten banken in rekening brengen voor leningen. Als de discontovoet stijgt, wordt de geldhoeveelheid strenger; als de disconteringsvoet daarentegen daalt, neemt de geldhoeveelheid af.
Reserveverplichting: De reserveverplichting is het percentage van het geld van klanten dat banken moeten storten in de vorm van contanten. In lijn met de theorie van vraag en aanbod, als de Fed de reserveverplichting verhoogt, hebben banken minder geld om aan klanten te lenen, waardoor de rente stijgt.
Regulation T: Reg T is het percentage dat beleggers moeten betalen bij het kopen van effecten op marge.Verordening T is momenteel vastgesteld op 50 procent en verandert niet vaak. Als de Fed de rente verhoogt, hebben beleggers minder geld, waardoor de geldhoeveelheid wordt aangescherpt.

Rentepercentages

De ontwerpers van de Series 7 verwachten dat u enkele tekenen herkent dat de rentetarieven zijn toegenomen of afgenomen. Als de volgende waarden hoog zijn, zal de geldhoeveelheid worden aangescherpt. De geldhoeveelheid is onderhevig aan vraag en aanbod op dezelfde manier als de effecten, dus als de rentetarieven stijgen als gevolg van het aanscherpen van de geldhoeveelheid, kunt u ervan uitgaan dat die stijgingen over de hele linie zullen plaatsvinden.

Reserveverplichtingen: Deze waarde, gecontroleerd door de Fed, is het percentage bankdeposito's dat mogelijk niet aan klanten wordt uitgeleend.
Disconteringsvoet: De disconteringsvoet is de rentevoet die de Fed aan de aangesloten banken aanrekent voor leningen. De discontovoet is het laagste tarief voor alle leningen.
Fed Funds-rente: De Fed Funds-rente is de rentevoet die banken, makelaars-handelaars en financiële instellingen elkaar in rekening brengen voor leningen. Als een bank niet genoeg geld heeft om aan de reserveverplichtingen te voldoen, kan de bank geld lenen van een andere bank met overtollige reserves. In de meeste gevallen is een lening van de Fed Funds een lening tussen banken, meestal 's nachts. Het is de meest volatiele van alle rentetarieven.
Gesprekskostenrente (brokerleningstarief): Deze waarde is de rentevoet die banken aanmakingsbedrijven in rekening brengen voor margerekeningen van klanten. Wanneer klanten geld lenen van een makelaar-dealer om effecten op marge te kopen, leent de makelaar-dealer op zijn beurt geld van een bank om de lening die hij aan de klant heeft verstrekt te dekken.
Prime rate: Deze waarde is de rentevoet die banken hun beste klanten aanrekenen voor leningen.

Gemakkelijk geld en krappe geldopbrengingscurves

Rendementscurves zijn grafische weergaven van de obligatierendementen in vergelijking met de hoeveelheid tijd tot de vervaldatum. Het visualiseren van de verschillende rendementscurves kan u echt helpen meerkeuzevragen over rendementscurves te beantwoorden:

Normale (eenvoudig geld) rentecurve: Dit is het type rendementscurve dat u zou verwachten; de rendementen op langlopende schuldbewijzen zijn hoger dan de rendementen op kortlopende schuldbewijzen. Als u uw geld een jaar lang wilt vastmaken, kunt u tevreden zijn met een opbrengst van 6 procent, maar als u uw geld 30 jaar lang vasthoudt, wilt u misschien een rendement van 8 procent.
Omgekeerde rentekromme (strak geld): Deze curve is het tegenovergestelde van wat u zou verwachten. In een strakke geld-rentecurve betalen kortlopende schuldinstrumenten feitelijk hogere rendementen dan langlopende schuldbewijzen. Niet cool.
Vlakke rentecurve: Wanneer u deze situatie in een grafiek plot, zijn de rendementen op langlopende en kortlopende schuldbewijzen vrijwel gelijk.

De volgende vraag test uw kennis van de opbrengstcurve.

Tijdens een periode van krap geld, wanneer de rentecurve omgekeerd is, welke van de volgende effecten heeft waarschijnlijk de hoogste opbrengst?

(A) T-biljetten

(B) Handelspapier

(C) T-biljetten

(D) Bedrijfsobligaties met een AA-rating

Het juiste antwoord is Keuze (B).Omdat u te maken hebt met een omgekeerde rentecurve en krap geld, hebben kortlopende schuldinstrumenten een hoger rendement dan langlopende schuldbewijzen. De twee kortlopende schuldpapieraandelen zijn T-bills en commercial paper, dus als u T-bills kiest, bent u op de goede weg. Omdat T-bills echter worden uitgegeven door de Amerikaanse overheid en als zeer veilig worden beschouwd, zouden ze een lagere opbrengst hebben dan handelspapier.