Orders en trades op het Series 7-examen - dummies

Als geregistreerde vertegenwoordiger, u moet de fijne kneepjes van bestellingen en transacties weten en, indien nodig, uitleggen aan klanten of potentiële klanten. Dit gedeelte van het Series 7-examen behandelt vragen over de verschillende effectenmarkten, de primaire en secundaire markt, de rollen van broker-dealers, soorten orders, rapportagesystemen, enzovoort.

Praktijkvragen

1. Een van uw klanten is geïnteresseerd in de aanschaf van een OTCBB-aandeel.

   Op dit moment geeft slechts één market maker een duidelijke quote voor dit aandeel. Uw makelaar-dealer moet contact opnemen met hoeveel dealers om de geldende prijs van de voorraad te bepalen?

   A. 0

   B. 1

   C. 2

   D. 3

   Antwoord: D. 3

   OTC (Over-the-Counter) Bulletin Board en Pink Market-effecten zijn niet-NASDAQ-effecten en vallen onder de regel met drie aanhalingstekens. Als ten minste twee marketmakers geen vaste offertes weergeven, is het aan de makelaar-dealer om contact op te nemen met ten minste drie dealers om de beste prijs voor de klant te krijgen.

2. Een dealer koopt 1, 000 aandelen van HIJK voor $ 17. 50 per aandeel voor zijn eigen inventaris.

   Enkele weken later wordt HIJK genoteerd voor $ 16. 80 tot $ 17. 00, en de dealer verkoopt 1, 000 aandelen aan een van zijn klanten. Welke van de volgende prijzen is de basis voor de opmaak van de dealer?

   A. $ 16. 80

   B. $ 17. 00

   C. $ 17. 25

   D. $ 17. 50

   Antwoord: B. $ 17. 00

   De dealer moet verkopen tegen de huidige aanbiedings- (vraag) prijs, die $ 17 is. 00. Het feit dat de dealer meer heeft betaald dan dat om de aandelen voor zijn eigen voorraad te kopen, speelt geen rol.

   Dealers speculeren dat de prijs van een effect dat ze in de inventaris hebben, zal appreciëren, net zoals beleggers hopen dat de koersen van effecten die ze in hun portefeuilles hebben zullen waarderen. Omdat de prijs daalde, verloor de dealer geld.

3. Wanneer een klant een voorraad bij een dealer koopt, betaalt deze een prijs van

   A. bevat een markup

   B. omvat een commissie

   C. bevat een commissie en een opmaak

   D. een van de bovenstaande

   Antwoord: A. bevat een opmaak

   Dealers (opdrachtgevers) verkopen effecten uit hun eigen voorraad en kopen effecten voor hun eigen inventaris. Dealers brengen een opslag in rekening bij het verkopen van effecten uit hun eigen voorraad en een korting op het kopen van effecten voor hun eigen voorraad. Makelaars treden op als tussenpersoon en vragen een commissie aan.