Het doel van economische analyse met toegevoegde waarde - dummies

Het doel van EVA-analyse is eenvoudig: u wilt zien of u een economisch voordeel behaalt winst door het bezit van uw eigen bedrijf. U kunt de informatie die u maakt met QuickBooks gebruiken om uw EVA-analyse te helpen.

Om er zeker van te zijn dat u op schema bent met uw analyse, wilt u meestal verschillende dingen overwegen:

• Hoe goed zijn de cijfers? Dit is een belangrijk punt.

  Beschrijven uw winst- en verliesrekening en balanswaarden echt uw winst (een van de cijfers die in uw berekening is gebruikt) en de waarde die u mogelijk kunt verkopen en herinvesteren (een andere belangrijke waarde die in uw berekening is gebruikt)? Je zult altijd een onnauwkeurigheid in je cijfers moeten accepteren. Dat is een feit van het leven. Maar veel onnauwkeurigheid in die twee cijfers bederft de resultaten.

  Vergelijk de waarde van uw eigenaar met wat u denkt dat u zou krijgen als u uw bedrijf zou verkopen. Als de waarde van uw eigenaar (het bedrag dat op uw balans staat) sterk afwijkt van de uitbetalingswaarde, moet u waarschijnlijk de uitbetaalde waarde in uw EVA-analyse gebruiken in plaats van de eigenwaarde van de eigenaar.

• Hoe goed zijn de kosten van het kapitaalpercentage? De berekening van de kapitaalkosten is sterk afhankelijk van de kosten van de kapitaalwaarde. Dit is een moeilijk cijfer om te verzinnen, eerlijk gezegd.

  Als u een miljardenbedrijf had, zou u waarschijnlijk een team van PhD's nodig hebben om een ​​nummer voor u te bedenken (en dat is duidelijk niet haalbaar voor een klein bedrijf). Daarom moet u een reeks waarden gebruiken. Veel mensen denken dat een klein bedrijf (elk bedrijf met een omzet van minder dan, zeg, $ 50 miljoen) jaarlijks rendementen van 20 tot 25 procent moet opleveren.

  Dat lijkt een goede reeks waarden te zijn om te gebruiken in EVA-analyse. Mogelijk bent u ook geïnteresseerd om te weten dat voor een groot bedrijf de kapitaalkosten ongeveer 10 tot 12 procent bedragen. Dus je wilt duidelijk niet zo laag zijn.

  Merk tot slot op dat het rendement van risicokapitaal - het rendement dat wordt geleverd door de meest succesvolle, snelstgroeiende kleine ondernemingen - vaak 35 tot 45 procent per jaar bedraagt. Het lijkt er daarom op dat de kosten van de kapitaalratio die worden gebruikt in uw EVA-analyse aanzienlijk lager moeten zijn dan dit. In ieder geval voor de meeste bedrijven moeten de kosten van kapitaalratio's aanzienlijk lager zijn dan 35 tot 45 procent.

  Probeer een reeks snelheden wanneer u EVA-analyse uitvoert. Probeer bijvoorbeeld 15 procent als uw kapitaalkosten; probeer dan 20 procent, 25 procent en 30 procent. De berekeningen, nadat u het winstnummer en het aandelennummer van de eigenaar hebt, zijn immers vrij eenvoudig.Het is echt niet moeilijk om verschillende schattingen van EVA te berekenen.

• Hoe zit het met psychologisch inkomen? In het geval van een door de eigenaar beheerd bedrijf, is het oké om psychologisch inkomen te berekenen. Je kunt de economie niet negeren. Een levensvatbare gezonde onderneming - vooral als die van u is - zou na verloop van tijd een mooie winst moeten opleveren en moet betalen voor het kapitaal dat wordt gebruikt.

  Maar als je echt van je werk houdt, verkoop dan niet je wijnmakerij en ga naar het werk voor de plaatselijke groot-vakhandelaar. (Niet dat er iets mis is met het dragen van een oranje vest en de hele dag op betonnen vloeren doorbrengen.) Het bezitten van een eigen bedrijf gaat over meer dan alleen een economische winst.

• Zijn er schommelingen opgetreden? Een ander belangrijk punt is dat in veel kleine bedrijven de winst fluctueert. Daarom kun je niet alleen naar een enkel, misschien erg slecht jaar kijken en besluiten dat het tijd is om in te pakken. Evenzo moet u niet alleen naar één enkel jaar kijken en beslissen dat het tijd is om de villa in het zuiden van Frankrijk te kopen.

  EVA-analyse werkt wanneer de ingangen de algemene toestand van het bedrijf weerspiegelen: het algemene winstniveau, het algemene bedrag waarvoor u contant kunt maken, de algemene kosten van kapitaalraming, enzovoort. Als er iets ergs gebeurt, een jaar om een ​​van deze inputs zo ver te krijgen dat het gaat kloppen, worden de resultaten van je EVA-analyse behoorlijk onbetrouwbaar.

• Staat uw bedrijf in een speciale situatie? Iedereen geeft toe dat EVA-analyse echt lastig is en in bepaalde situaties onmogelijk is. De meeste mensen die houden van EVA-analyse, geven bijvoorbeeld al snel toe dat EVA-analyse niet zo goed werkt in een startende bedrijfssituatie.

  De meeste van deze mensen geven ook toe dat EVA-analyse niet erg goed werkt wanneer een bedrijf erg snel groeit. In beide gevallen is het probleem dat de resultatenrekening geen nauwkeurige maatstaf is voor de waarde die door het bedrijf wordt gecreëerd. Als gevolg hiervan is het onmogelijk om echt uit te zoeken wat voor soort economische winst het bedrijf heeft gecreëerd.

  Nogmaals, dit moet intuïtief zinvol zijn. Je mag heel goed verwachten dat het bedrijf in het eerste jaar of twee een verlies of heel schamele winst oplevert. En dat is helemaal goed.

Uw EVA-berekening is slechts zo goed als uw invoer en aannames. De trend of het patroon in EVA-waarden is waarschijnlijk belangrijker dan een bepaalde waarde. En dat geldt vooral voor bedrijfseigenaren. Uiteindelijk kun je het grote plaatje niet uit het oog verliezen, dat de vraag beantwoordt: "Verdien ik echt geld door mijn eigen bedrijf te runnen? “