Video: ISO 27001 training 2024
Voor serie 7-doeleinden heeft u om beveiligde en ongedekte obligaties te begrijpen. Stel dat obligaties met co l lateraal als veiliger worden beschouwd voor de belegger. Gedekte obligaties, of obligaties met onderpand, houden een pand in van de emittent dat een specifiek activum zal worden verkocht om de uitstaande schuld te betalen in geval van wanbetaling. Het is duidelijk dat beveiligde obligaties normaal gezien een lagere opbrengst hebben dan niet-gedekte obligaties.
De Serie 7 test uw kennis van verschillende typen gedekte obligaties:
-
Hypothecaire obligaties: Deze obligaties worden gedekt door eigendom dat de emittent in eigendom heeft. In geval van wanbetaling of faillissement moet de emittent het onroerend goed liquideren om de uitstaande obligaties af te lossen.
-
Equipment Trusts: Dit type obligatie wordt voornamelijk uitgegeven door transportbedrijven en wordt ondersteund door apparatuur die zij bezitten (bijvoorbeeld vliegtuigen of vrachtwagens). Als het bedrijf in gebreke blijft bij zijn obligaties, verkoopt het de activa die de obligaties ondersteunen om de schuld te voldoen.
-
Onderpandrustrustingen: Deze obligaties worden gedekt door financiële activa (aandelen en obligaties) die de emittent bezit. Een beheerder (een financiële instelling die de uitgever huurt) houdt de activa aan en verkoopt deze om de obligaties te betalen in geval van wanbetaling.
-
Gegarandeerde obligaties: Gegarandeerde obligaties worden gedekt door een ander bedrijf dan de oorspronkelijke emittent, meestal een moedermaatschappij. Als de emittent in gebreke blijft, betaalt het moederbedrijf de obligaties uit.
Niet-gedekte obligaties zijn het tegenovergestelde van gedekte obligaties: deze obligaties worden niet gedekt door enige activa, alleen door de goede trouw en het krediet van de emittent. Als een gerenommeerd bedrijf dat al heel lang bestaat, de obligaties uitgeeft, worden de obligaties niet als te risicovol beschouwd. Als ze zijn uitgegeven door een relatief nieuw bedrijf of een bedrijf met een slechte kredietwaardigheid, houd dan je plaats vast!
Veronderstel voor serie 7-examendoeleinden dat onbeveiligde obligaties risicovoller zijn dan beveiligde obligaties. Hier is het rijtje ongedekte obligaties:
-
Debentures: Deze obligaties worden alleen ondersteund door het goede woord en schriftelijke akkoord van de emittent (de indenture) waarin staat dat de emittent de rente van de belegger zal betalen op het moment van de betaling (meestal halfjaarlijks) en de nominale waarde op volwassen leeftijd.
-
Inkomensobligaties: Deze obligaties zijn het riskantste van allemaal. De emittent belooft pariteit terug te betalen op de vervaldag en betaalt alleen rentebetalingen als de inkomsten hoog genoeg zijn. Bedrijven die zich in het reorganisatieproces bevinden, geven deze obligaties meestal met een grote korting uit.Voor testdoeleinden, moet u deze obligaties niet aanbevelen aan beleggers die het zich niet kunnen veroorloven om veel risico te nemen.
Omdat gedekte obligaties als veiliger worden beschouwd dan ongedekte obligaties, hebben gedekte obligaties doorgaans lagere couponrente. Je kunt aannemen dat voor de Series 7, hoe meer risico een belegger neemt, hoe meer beloning hij krijgt. Meer beloningen kunnen de vorm hebben van een hogere coupon of een lagere aankoopprijs. Een van beide - of beide - leidt tot een hoger rendement voor de belegger.
Bekijk de volgende vraag voor een voorbeeld van hoe de Serie 7 uw kennis van de soorten obligaties kan testen.
Jon Bearishnikoff is een 62-jarige investeerder die 50 procent van zijn portefeuille heeft geïnvesteerd in gewone aandelen van opkomende bedrijven. De andere 50 procent van zijn portefeuille is geïnvesteerd in een verscheidenheid aan aandelen van meer beveiligde bedrijven. Jon wil graag gaan beleggen in obligaties. Jon maakt zich zorgen over de veiligheid van zijn investering. Welke van de volgende obligaties zou je het MINSTENS waarschijnlijk aanraden?
(A) Zekerheidsgaranties
(B) Hypotheekobligaties
(C) Equipment Trust-obligaties
(D) Inkomensobligaties
Het antwoord dat u zoekt, is Choice (D). Dit probleem bevat veel afvalinformatie die u niet nodig hebt om de vraag te beantwoorden. Een van je taken (als je besluit om het te accepteren) is om je een weg door de vraag te banen en de informatie te plukken die je wel nodig hebt.
De laatste zin is meestal de belangrijkste bij het beantwoorden van een vraag. Jon is op zoek naar veiligheid; daarom zou je geen inkomstenobligaties aanbevelen, omdat ze meestal worden uitgegeven door bedrijven in het reorganisatieproces. Als een kanttekening, als je Jon's makelaar wordt, zou hij niet 100 procent van zijn investeringen in voorraad moeten hebben. Op zijn leeftijd zou Jon een behoorlijk deel van zijn portefeuille moeten beleggen in vastrentende waarden.
