Rendement op financiële ratio van eigen vermogen in QuickBooks - dummies

De rendement op eigen vermogen financiële ratio drukt het netto inkomen van een bedrijf uit als een percentage van het eigen vermogen of het eigen vermogen van de eigenaar. (Eigen vermogen van de aandeelhouders en de eigenaar zijn hetzelfde.)

De formule, die bedrieglijk eenvoudig is, is als volgt:

nettowinst / eigen vermogen

Stel dat een bedrijf een netto-inkomen heeft gelijk aan $ 50, 000, en het eigen vermogen van de eigenaar is gelijk aan $ 200, 000. Het rendement op eigen vermogen van deze firma kan daarom worden berekend met behulp van de volgende formule:

$ 50, 000 / $ 200, 000

Deze formule retourneert de waarde van 0. 25, wat betekent dat het rendement van dit bedrijf op het eigen vermogen 25 procent is - een getal dat waarschijnlijk redelijk goed is.

Er bestaat geen richtsnoer voor wat wel en niet een aanvaardbaar rendement op het eigen vermogen is. Hier zijn echter twee bruikbare opmerkingen over hoe u de door u berekende Rendement op eigen vermogen ratio moet interpreteren:

• De ratio Rendement op eigen vermogen die u berekent moet minstens zo goed zijn als u verdient. Oké, dat klinkt rond. Dus denk er zo over na: als u geld investeert in uw bedrijf, verdient u een rendement op dat geld. En dat rendement moet redelijk zijn in vergelijking met uw andere alternatieven.

  Als u kunt uitgaan en geld kunt beleggen in een aandelenmarktfonds en 10 procent kunt krijgen, moet u niet investeren in dingen die een rendement van minder dan 10 procent opleveren. Dat is logisch, toch?

  Als u dus 20 procent rendement wilt verdienen op het geld dat u in uw eigen bedrijf hebt geïnvesteerd (tussen haakjes, een rendement van 20 procent is een zeer redelijk rendement voor een klein bedrijf), wilt u Zorg ervoor dat uw rendement op het eigen vermogen (nadat u van start gaat) dit minimumrendement overschrijdt.

• De ratio rendement op eigen vermogen duidt op het duurzame groeipercentage dat uw bedrijf kan beheren. Dit klinkt ingewikkeld. U moet echter begrijpen wat duurzame groei is en hoe dit terugvalt op de ratio rendement op eigen vermogen.

  Duurzame groei is de groeisnelheid die uw bedrijf gedurende een lange periode kan behouden: drie jaar, vijf jaar, tien jaar, enzovoort. Als u geen geld uit het bedrijf neemt (behalve uw salaris) en u het rendement op eigen vermogen dat de onderneming genereert, herbelegde, is de verhouding rendement op eigen vermogen gelijk aan uw duurzame groei.

  Met andere woorden, de voorbeeldactiviteiten die eerder in de tabellen 1-1 en 1-2 zijn beschreven, kunnen op duurzame basis maar liefst 25 procent groeien. Veronderstel dat de eigenaren van het denkbeeldige bedrijf die in de financiële overzichten in dit hoofdstuk worden beschreven, de helft van het aandelenkapitaal uit de onderneming halen.Misschien wordt bijvoorbeeld de helft van de netto opbrengst van $ 50.000 uitgekeerd als dividend aan aandeelhouders.

In dit geval, omdat slechts de helft van het rendement op eigen vermogen wordt herbelegd, is duurzame groei gelijk aan slechts de helft van het rendement op eigen vermogen. Als het rendement op eigen vermogen gelijk is aan 25 procent, maar de eigenaren de helft van het rendement (12,5 procent) intrekken, is de herbelegde helft van het rendement op eigen vermogen (12,5 procent) gelijk aan het duurzame groeipercentage. Met andere woorden, dit bedrijf kan op duurzame basis groeien met 12. 5 procent per jaar.

Deze activiteit voor duurzame groei is voor sommige mensen intuïtief zinvol, maar leidt alleen maar tot krassen voor andere mensen. Als u in de kop-krassende groep zit, overweeg dan nog een paar opmerkingen:

Groeiende omzet en winst vereist ook een uitbreiding van uw kapitaalstructuur.

• Het idee van een duurzaam groeipercentage (dat interessant was voor Hewlett-Packard) is gebaseerd op een intuïtief begrijpelijke propositie: om uw omzet en uw winst op de lange termijn te laten groeien, moet u uw vermogen laten groeien. Als u bijvoorbeeld uw omzet en uw winst wilt verdubbelen, zult u waarschijnlijk uw vermogen moeten verdubbelen. En als u uw vermogen verdubbelt, moet u uw financiering van die activa verdubbelen. Verdubbelde financiering van uw vermogen betekent dat u uw lening en het vermogen van uw eigenaar verdubbelt.

  Ervan uitgaande dat u schuldeisers kunt krijgen om u meer geld te lenen - dat zou mogelijk moeten zijn als u niet alleen omzet, maar ook winsten laat groeien - moet u nog steeds het eigen vermogen van uw eigenaar verdubbelen. En de manier waarop u uw eigen vermogen in een kleine onderneming gewoonlijk verdubbelt of laat groeien, is door het rendement op het eigen vermogen te herbeleggen.

  Grote bedrijven hebben een andere manier om eigen vermogen te vergroten. Een groot bedrijf, zoals Hewlett-Packard, kan uitgaan naar de kapitaalmarkten en geld inzamelen door aandelen uit te geven. De echte reden om een ​​bedrijf openbaar te maken, is in feite niet om de eigenaars rijk te maken, maar om toegang te krijgen tot de kapitaalmarkten van het publiek.

  Die markten bieden toegang tot bijna onbeperkte hoeveelheden kapitaal (tenzij u een Enron of WorldCom koopt door aan te tonen dat u niet echt toegang tot de kapitaalmarkten verdient). In het geval dat een bedrijf deze kapitaalmarkten voor geld of financiering kan aanboren, wordt de formule voor duurzame groeisnelheid gecompliceerder. Deze kapitaalmarkten bieden een andere manier om het eigen vermogen te vergroten.

  Als u geen eigen vermogen opbouwt naarmate uw bedrijf groeit, let dan op.

• U zult grote problemen ondervinden als u het duurzame groeipercentage negeert en uw bedrijf snel groeit. Als je het aandelenvermogen van je eigenaar niet minstens even snel laat groeien als je bedrijf groeit, stijgt je schuldpercentageverhouding (misschien) zonder dat je het je realiseert. Denk hier eenvoudig aan: als uw verkopen verdubbelen, verdubbelen uw bedrijfsmiddelen waarschijnlijk. En als het eigen vermogen van uw eigenaar niet verdubbelt, moeten schuldeisers het verschil goedmaken. Een ontploffende schuld betekent dat het des te belangrijker is om die schuld te herfinancieren en nog grotere bedragen van die schuld te herfinancieren.En exploderende schulden betekenen dat je rentelasten steeds groter worden omdat je schuldniveaus stijgen.